课程讲义 >>答疑编号:NODE00771000020500000125

【例题8·综合题】（2009年节选）为提高闲置资金的使用率，甲公司20×8年度进行了以下投资：
　　（1）1月1日，购入乙公司于当日发行且可上市交易的债券100万张，支付价款9 500万元，另支付手续费90.12万元。该债券期限为5年，每张面值为100元，票面年利率为6%，于每年12月31日支付当年度利息。甲公司有充裕的现金，管理层拟持有该债券至到期。
　　12月31日，甲公司收到20×8年度利息600万元。根据乙公司公开披露的信息，甲公司估计所持有乙公司债券的本金能够收回，未来年度每年能够自乙公司取得利息收入400万元。当日市场年利率为5%。
　　【要求及答案】判断甲公司取得乙公司债券时应划分的金融资产类别，说明理由，并编制甲公司取得乙公司债券时的会计分录。
　　甲公司取得乙公司债券时应该划分为持有至到期投资。理由：①到期日固定、回收金额固定或可确定；②有明确意图将该资产持有至到期；③有能力将该资产持有至到期。
　　借：持有至到期投资—成本　　（100×100）10 000
　　　　贷：银行存款　　　　　（9 500＋90.12） 9 590.12
　　　　　　持有至到期投资—利息调整　　　　　　 409.88
【提问内容】

老师你好

老师说：“因为有手续费，所以实际利率高于5%”，这句话是不是有点问题？

因为手续费计入初始入账成本，所以未来现金流量现值也应当提高，所以折现率应当变小

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【回复内容】您的问题答复如下：
这句话是没有问题的。其实您也是可以这样进行理解的：
因为有手续费，实际利率就不是市场利率了，因为手续费是会影响购买成本的，自然也就影响实际利率，实际利率作为折现率，其与摊余成本成反比，这里未来现金的流入的现值（摊余成本）9 590.12，小于面值10000，说明其实际利率应该大于6%，也就大于5%了。
祝您学习愉快！

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【提问内容】所以我们为了，在将来的时候我们是需要将乙公司多获得收益的，也就是实际利率是会大于票面利率的，所以这里的5%只是题目中给定的一个干扰条件的。

老师这句话是什么意思？乙公司支付的利息不是按票面利率算的固定值吗？为什么说实际利率大于票面利率可以“让乙公司心理平衡”？

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【回复内容】您的问题答复如下：
乙公司的利息是按照票面利率计算，您的理解是对的。
上述老师回复不是很准确，
您参照如下理解：
因为有手续费，实际利率就不是市场利率了，因为手续费是会影响购买成本的，自然也就影响实际利率，实际利率作为折现率，其与摊余成本成反比，这里未来现金的流入的现值（摊余成本）9 590.12，小于面值10000，说明其实际利率应该大于6%，也就大于5%了。



祝您学习愉快！

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