课程讲义 >>答疑编号:NODE00778400040300000110
2014-11-04 20:57:20 来源：
（二）相关性与风险分散
假设某投资组合由通用汽车公司和美孚石油公司的股票组成，投资比重各为50%，通用汽车公司和美孚石油公司股票的收益率均受到原油市场价格变动的影响，有关情况如下：
可以看出，两家公司股票具有相同的预期收益率和标准差（风险）。同时，两家公司股票收益率的变动幅度相同，但变动方向相反，呈现完全负相关的关系。完全负相关的两支股票所构成的投资组合，预期收益率没有改变，而标准差（风险）降低为0。
【提问内容】
【回复内容】您的问题答复如下：
这里的2%标准差是已知数，标准差的计算公式可以结合教材99最后一个公式，其中Ki是表示第i中结果可能出现后的报酬率，K平均指的是预期值，Pi指的是第i种结果出现的概率，本题中并没有给出相关的数据，直接利用即可。
假设某投资组合由通用汽车公司和美孚石油公司的股票组成，投资比重各为50%，通用汽车公司和美孚石油公司股票的收益率均受到原油市场价格变动的影响，有关情况如下：
| 原油市场价格变动情况 | 上涨 | 下跌 | 预期收益率 | 标准差 |
| 概率 | 0.5 | 0.5 | ||
| 通用汽车公司股票收益率 | 8% | 12% | 10% | 2% |
| 美孚石油公司股票收益率 | 12% | 8% | 10% | 2% |
| 投资组合预期收益率 | 10% | 10% | 10% | 0 |
【提问内容】
老师好，请把2%标准差的计算过程演示一遍。
【回复内容】您的问题答复如下：
这里的2%标准差是已知数，标准差的计算公式可以结合教材99最后一个公式，其中Ki是表示第i中结果可能出现后的报酬率，K平均指的是预期值，Pi指的是第i种结果出现的概率，本题中并没有给出相关的数据，直接利用即可。