衍生工具

2014-11-04 20:48:43 来源：

【提问内容】老师，衍生工具中的互换工具，互换具体指的是？课件中徐老师没展开讲，请老师举例说一下

【回复内容】您的问题答复如下：
互换是一种约定两个或两个以上的当事人按照协议条件及在约定的时间内交换一系列现金流的衍生工具。
比如说，一家法国公司向一家美国公司贷出一笔为期5 年的法国法郎贷款，利率10%，而这家美国公司反过来又向这家法国公司贷出一笔等值的同样为期5 年的美元贷款，利率8%，通过这一过程，这两家公司就交换了本金和利息支付，这就等于法国公司按固定汇率以一定量的法郎换取一定量美元。从本质上来说，这是一种远期外汇交易。