课程讲义 >>答疑编号:NODE00778400040300000113
2014-11-04 20:43:05 来源：
【推论4】
现实中，不存在收益率完全正相关或完全负相关的证券，即：
0＜组合风险＜不变
现实中，构建组合一定能够分散风险（非系统风险、可分散风险、特殊风险），但不能够完全消除风险（系统风险、不可分散风险、市场风险）。组合内证券种类越多，风险分散效应越强。
【结论】
证券组合的标准差（风险），并不是单个证券标准差（风险）的简单加权平均。证券组合的风险不仅取决于组合内各证券的风险，还取决于各个证券收益率的相关性（起到相互抵消风险的效果）。【提问内容】老师你好
【回复内容】您的问题答复如下：
是的，您的理解正确。
祝您学习愉快！
现实中，不存在收益率完全正相关或完全负相关的证券，即：
0＜组合风险＜不变
现实中，构建组合一定能够分散风险（非系统风险、可分散风险、特殊风险），但不能够完全消除风险（系统风险、不可分散风险、市场风险）。组合内证券种类越多，风险分散效应越强。
【结论】
证券组合的标准差（风险），并不是单个证券标准差（风险）的简单加权平均。证券组合的风险不仅取决于组合内各证券的风险，还取决于各个证券收益率的相关性（起到相互抵消风险的效果）。【提问内容】老师你好
推论4中的意思是说投资组合可以分散非系统风险，但对系统风险是起不到分散作用的。也就是不论怎么组合，都对系统风险没有任何影响，投资组合分散的风险中只有非系统风险对吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
是的，您的理解正确。
祝您学习愉快！