【放弃现金折扣的机会成本计算公式的理解】
2014-11-03 22:24:44 来源：
放弃现金折扣的机会成本计算公式的理解
【答复】放弃现金折扣的机会成本=[折扣率/（1-折扣率）]*[360/（信用期-折扣期）]
放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣（即不在折扣期内付款）则要承担的借款成本。其实，“放弃折扣成本的公式”就是一个计算借款年利率的问题，（信用期－折扣期）表示的是“实际借款天数”。
假设应付款项为X，如果在折扣期付款，需要支付“（1-折扣百分比）×X”；
如果在信用期付款，则需要支付“X”，比折扣期付款多支付“折扣百分比×X”，
以上相当于，在折扣期借入“（1-折扣百分比）×X”，经过“信用期－折扣期”天生成了利息“折扣百分比×X”，使得本息和为“X”，所以“信用期－折扣期”天的成本率＝（折扣百分比×X）/[（1-折扣百分比）×X]＝（折扣百分比/（1-折扣百分比），一天的成本率＝“信用期－折扣期”天的成本率/（信用期－折扣期）＝[（折扣百分比/（1-折扣百分比）]/（信用期－折扣期），因此年成本＝一天的成本×360＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
举例说明如下： 假如现金折扣条件是1/10,n/30，应付账款总额为10000元，则， 如果第10天付款只需付10000×（1－1％）＝9900（元）
如果第30天付款需要付10000元；
所以，相当于因为使用了这笔款（30－10）＝20（天），需要支付10000－9900＝100（元）利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，
因此，这笔借款的年利率为： （100/9900）×（360/20）＝（10000×1％）/[10000×（1－1％）]×[360/（30－10）] ＝1％/（1－1％）×360/（30－10）
即，放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：
方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。
方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。
要求：
（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。
（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
【回复内容】您的问题答复如下：
使用的是教材233页“放弃现金折扣的信用成本率”的计算公式，
放弃现金折扣的机会成本=[折扣率/（1-折扣率）]*[360/（信用期-折扣期）]
放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣（即不在折扣期内付款）则要承担的借款成本。其实，“放弃折扣成本的公式”就是一个计算借款年利率的问题，（信用期－折扣期）表示的是“实际借款天数”。
假设应付款项为X，如果在折扣期付款，需要支付“（1-折扣百分比）×X”；
如果在信用期付款，则需要支付“X”，比折扣期付款多支付“折扣百分比×X”，
以上相当于，在折扣期借入“（1-折扣百分比）×X”，经过“信用期－折扣期”天生成了利息“折扣百分比×X”，使得本息和为“X”，所以“信用期－折扣期”天的成本率＝（折扣百分比×X）/[（1-折扣百分比）×X]＝（折扣百分比/（1-折扣百分比），一天的成本率＝“信用期－折扣期”天的成本率/（信用期－折扣期）＝[（折扣百分比/（1-折扣百分比）]/（信用期－折扣期），因此年成本＝一天的成本×360＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
举例说明如下： 假如现金折扣条件是1/10,n/30，应付账款总额为10000元，则， 如果第10天付款只需付10000×（1－1％）＝9900（元）
如果第30天付款需要付10000元；
所以，相当于因为使用了这笔款（30－10）＝20（天），需要支付10000－9900＝100（元）利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，
因此，这笔借款的年利率为： （100/9900）×（360/20）＝（10000×1％）/[10000×（1－1％）]×[360/（30－10）] ＝1％/（1－1％）×360/（30－10）
即，放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
【提问内容】以上的比较是用包括放弃现金折扣三种方式一起比较的吗？可以理解为放弃现金折扣的机会成本就是年利率吗
【回复内容】您的问题答复如下：
是一起比较的
可以这样理解
祝您学习愉快！
祝您顺利通过考试！
【答复】放弃现金折扣的机会成本=[折扣率/（1-折扣率）]*[360/（信用期-折扣期）]
放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣（即不在折扣期内付款）则要承担的借款成本。其实，“放弃折扣成本的公式”就是一个计算借款年利率的问题，（信用期－折扣期）表示的是“实际借款天数”。
假设应付款项为X，如果在折扣期付款，需要支付“（1-折扣百分比）×X”；
如果在信用期付款，则需要支付“X”，比折扣期付款多支付“折扣百分比×X”，
以上相当于，在折扣期借入“（1-折扣百分比）×X”，经过“信用期－折扣期”天生成了利息“折扣百分比×X”，使得本息和为“X”，所以“信用期－折扣期”天的成本率＝（折扣百分比×X）/[（1-折扣百分比）×X]＝（折扣百分比/（1-折扣百分比），一天的成本率＝“信用期－折扣期”天的成本率/（信用期－折扣期）＝[（折扣百分比/（1-折扣百分比）]/（信用期－折扣期），因此年成本＝一天的成本×360＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
举例说明如下： 假如现金折扣条件是1/10,n/30，应付账款总额为10000元，则， 如果第10天付款只需付10000×（1－1％）＝9900（元）
如果第30天付款需要付10000元；
所以，相当于因为使用了这笔款（30－10）＝20（天），需要支付10000－9900＝100（元）利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，
因此，这笔借款的年利率为： （100/9900）×（360/20）＝（10000×1％）/[10000×（1－1％）]×[360/（30－10）] ＝1％/（1－1％）×360/（30－10）
即，放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：
方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。
方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。
要求：
（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。
（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
【正确答案】（1）放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）] ×[360/（40－10）]＝24.49%
（2）借款总额＝495000/（1－20%）＝618750（元）
借款的实际年利率＝8%/（1－20%）＝10%
（3）借款总额＝495000/（1－1%）＝500000（元）
借款的实际年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%
（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。
【提问内容】方案1是用的哪个工公式？什么原理？在书??哪部分？谢谢（2）借款总额＝495000/（1－20%）＝618750（元）
借款的实际年利率＝8%/（1－20%）＝10%
（3）借款总额＝495000/（1－1%）＝500000（元）
借款的实际年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%
（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。
【回复内容】您的问题答复如下：
使用的是教材233页“放弃现金折扣的信用成本率”的计算公式，
放弃现金折扣的机会成本=[折扣率/（1-折扣率）]*[360/（信用期-折扣期）]
放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣（即不在折扣期内付款）则要承担的借款成本。其实，“放弃折扣成本的公式”就是一个计算借款年利率的问题，（信用期－折扣期）表示的是“实际借款天数”。
假设应付款项为X，如果在折扣期付款，需要支付“（1-折扣百分比）×X”；
如果在信用期付款，则需要支付“X”，比折扣期付款多支付“折扣百分比×X”，
以上相当于，在折扣期借入“（1-折扣百分比）×X”，经过“信用期－折扣期”天生成了利息“折扣百分比×X”，使得本息和为“X”，所以“信用期－折扣期”天的成本率＝（折扣百分比×X）/[（1-折扣百分比）×X]＝（折扣百分比/（1-折扣百分比），一天的成本率＝“信用期－折扣期”天的成本率/（信用期－折扣期）＝[（折扣百分比/（1-折扣百分比）]/（信用期－折扣期），因此年成本＝一天的成本×360＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
举例说明如下： 假如现金折扣条件是1/10,n/30，应付账款总额为10000元，则， 如果第10天付款只需付10000×（1－1％）＝9900（元）
如果第30天付款需要付10000元；
所以，相当于因为使用了这笔款（30－10）＝20（天），需要支付10000－9900＝100（元）利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，
因此，这笔借款的年利率为： （100/9900）×（360/20）＝（10000×1％）/[10000×（1－1％）]×[360/（30－10）] ＝1％/（1－1％）×360/（30－10）
即，放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100％
【提问内容】以上的比较是用包括放弃现金折扣三种方式一起比较的吗？可以理解为放弃现金折扣的机会成本就是年利率吗
【回复内容】您的问题答复如下：
是一起比较的
可以这样理解
祝您学习愉快！
祝您顺利通过考试！