课程讲义 >>答疑编号:NODE00757400040100000113

（二）发行公司债券
　　1.发行债券的条件

发行条件	1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元； 2）累计债券余额不超过公司净资产的40%； 3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； 4）筹集的资金投向符合国家产业政策； 5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 6）国务院规定的其他条件。（资信评级良好，内控健全）
资金用途	公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出

　　2.公司债券的种类

是否记名	记名债券VS无记名债券
是否能转换成公司股权	可转换债券VS不可转换债券
有无特定财产担保	担保债券（不动产抵押、动产抵押、证券信托抵押）VS信用债券

【提问内容】

累计债券余额不超过公司净资产的40%；累计债券余额是什么意思。

债券的利率不超过国务院限定的利率水平(为什么不可以超过）

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【回复内容】您的问题答复如下：
比如：某股份有限公司现有净资产5000万元，2010年11月，该公司发行三年期公司债券600万元。2011年7月，该公司拟再次发行公司债券。根据《证券法》的规定，累计发行债券余额不超过公司净资产的40%。该公司2011年7月再次发行前累计债券余额为600万元，发行后的累计债券余额不得超过净资产的40%，因此本次最多发行的公司债券数额为5000×40%－600＝1400万元。


债券的利率不超过国务院限定的利率水平，这是法律的规定，为了防止企业背负沉重的负担。

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