权益成分
2014-11-03 21:38:00 来源：
A公司经批准于2011年1月1日按面值发行5年期分期付息，一次还本的可转换公司债券1 000万元，款项已收存银行。债券票面年利率为5％，实际利率为8％，利息于每年年末支付。债券发行1年后可转换为普通股股票，初始转股价为每股10元，股票面值为每股1元，不足转股部分按每股10元以现金结清。则发行时该可转换公司债券权益成份的公允价值为（ ）万元。［（P/S，8％，5）＝0.68，（P/A，8％，5）＝3.992］
A.879.6
B.120.4
C.0
D.1 000
【回复内容】您的问题答复如下：
可以这样来理解可转换公司债券的负债成分和权益成分：负债成份-借的钱（要还），权益成份-合伙做生意（一起挂），并且可转换公司债券的权益部分可以在某个时间点转为股票。
企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。 可转换公司债券的票面利率往往低于市场利率，公司能按面债发行是因为投资者转股预期，因此可转换公司债券的市场价值含负债成分公允价值和权益成分公允价值。
祝您学习愉快！
【提问内容】P/S是普通年金现值系数，P/A是复利现值系数，对吗
【回复内容】您的问题答复如下：
反了，P/A是普通年金现值系数，P/S是复利现值系数。
A.879.6
B.120.4
C.0
D.1 000
【正确答案】B
【答案解析】
可转换公司债券负债成份的公允价值＝1 000×0.68＋1 000×5％×3.992＝879.6（万元）
可转换公司债券权益成份的公允价值＝1 000—879.6＝120.4（万元）
【提问内容】老师:权益成分与负债成分是怎样分别的?如何理解呢?谢谢!可转换公司债券负债成份的公允价值＝1 000×0.68＋1 000×5％×3.992＝879.6（万元）
可转换公司债券权益成份的公允价值＝1 000—879.6＝120.4（万元）
【回复内容】您的问题答复如下：
可以这样来理解可转换公司债券的负债成分和权益成分：负债成份-借的钱（要还），权益成份-合伙做生意（一起挂），并且可转换公司债券的权益部分可以在某个时间点转为股票。
企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。 可转换公司债券的票面利率往往低于市场利率，公司能按面债发行是因为投资者转股预期，因此可转换公司债券的市场价值含负债成分公允价值和权益成分公允价值。
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【提问内容】P/S是普通年金现值系数，P/A是复利现值系数，对吗
【回复内容】您的问题答复如下：
反了，P/A是普通年金现值系数，P/S是复利现值系数。