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垫支的营运资金

2014-11-03 21:36:23  来源:
B公司现有旧设备一台,由于节能减排的需要,正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备,已知新设备运行效率提高可以减少半成品存货占用资金15000元,其他有关的资料如下(单位:元):
项目旧设备新设备
原价200000300000
目前变现价值50000300000
税法规定折旧年限(年)1010
税法规定折旧方法直线法直线法
税法规定残值率10%10%
已经使用年限(年)50
预计尚可使用年限(年)610
最终报废残值042000
年运行成本(付现成本)11000085000
年残次品成本(付现成本)80005000
B公司更新设备投资的资本成本率为10%,所得税税率为25%;固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。
已知:(P/A,10%,6)=4.3553,(P/A,10%,5)=3.7908,(P/F,10%,6)=0.5645,
(P/F,10%,5)=0.6209,(P/A,10%,10)=6.1446,(P/F,10%,10)=0.3855
要求:
(1)计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值及年金成本(计算过程及结果填入下面给定的表格内)。
项目现金流量(元)时间系数现值(元)
丧失的变现收入    
丧失的变现损失抵税    
每年税后运行成本    
每年税后残次品成本    
每年折旧抵税    
残值变现收入    
残值变现损失抵税    
合计    
年金成本 
(2)计算B公司使用新设备方案的相关现金流出总现值及年金成本(计算过程及结果填入下面给定的表格内)。
项目现金流量(元)时间系数现值(元)
新设备的买价    
避免的营运资金投入    
每年税后运行成本    
每年税后残次品成本    
每年折旧抵税    
残值变现收入    
残值变现收益纳税    
丧失的营运资金收回    
合计    
年金成本 
(3)判断应否更换新设备。

正确答案】(1)继续使用旧设备:
旧设备每年的折旧额=200000×(1-10%)/10=18000(元)
旧设备折余价值(0时点)=200000-18000×5=110000(元)
变现收入(0时点)=50000(元)
变现损失抵税(0时点)=(110000-50000)×25%=15000(元)
每年税后运行成本(1~6年)=-110000×(1-25%)=-82500(元)
每年税后残次品成本(1~6年)=-8000×(1-25%)=-6000(元)
每年折旧抵税(1~5年)=18000×25%=4500(元)
残值变现收入(第6年末)=0(元)
残值变现损失抵税(第6年末)=(200000×10%-0)×25%=5000(元)
项目现金流量(元)时间系数现值(元)
丧失的变现收入-5000001-50000
丧失的变现损失抵税-1500001-15000
每年税后运行成本-825001~64.3553-359312.25
每年税后残次品成本-60001~64.3553-26131.8
每年折旧抵税45001~53.790817058.6
残值变现收入060.56450
残值变现损失抵税500060.56452822.5
合计   -430562.95
年金成本430562.95/4.3553=98859.54

(2)使用新设备:
每年折旧额=300000×(1-10%)/10=27000(元)
新设备的买价(0时点)=-300000(元)
避免的营运资金投入(0时点)=15000(元)
每年税后运行成本(1~10年)=-85000×(1-25%)=-63750(元)
每年税后残次品成本(1~10年)=-5000×(1-25%)=-3750(元)
折旧抵税(1~10年)=27000×25%=6750(元)
残值变现收入(第10年末)=42000(元)
残值变现收益纳税(第10年末)=(42000-300000×10%)×25%=-3000(元)
丧失的营运资金收回(第10年末)=-15000(元)

项目现金流量(元)时间系数现值(元)
新设备的买价-30000001-300000
避免的营运资金投入150000115000
每年税后运行成本-637501~106.1446-391718.25
每年税后残次品成本-37501~106.1446-23042.25
折旧抵税67501~106.144641476.05
残值变现收入42000100.385516191
残值变现收益纳税-3000100.3855-1156.5
丧失的营运资金收回-15000100.3855-5782.5
合计   -649032.45
年金成本649032.45/6.1446=105626.48

(3)由于新设备的年金成本大于旧设备的年金成本,所以不应该更换新设备。

【提问内容】

老师,我问下这句话:


已知新设备运行效率提高可以减少半成品存货占用资金15000元


怎么理解成垫支的营运资金啊,


【回复内容】您的问题答复如下:
避免的运营资金投入,就是企业少投入的营运资金,相当于现金流入。”运行效率提高减少半成品存货占用资金为15000“,所以避免的营运资金投入(0时点)=15000(元)。

祝您学习愉快!
【提问内容】老师你好,请讲解一下,为什么在开始时避免的营运资金收是正的15000元,而后面收回时却是负的15000元。老师搞不懂这个。谢谢
【回复内容】您的问题答复如下:
避免的运营资金投入,就是企业少投入营运资金15000,少投入就相当于现金流入,因此前面是正号。
在项目结束时,原来少投入营运资金15000,结果时就少收回15000,少收回就相当于现流出,所以前面是负号。 
祝您顺利通过考试!
【提问内容】你好老师,对于垫支的营运资金终节期收回为什么是负的呢,我记得以前老师讲的时候,都是按正的算的呀
【回复内容】您的问题答复如下:
注意前面是“避免的营运资金投入”,也就是少投入的,那么后面也是少收回的,既然是少收回的部分,则应该是负的。
祝您顺利通过考试!
【提问内容】期初垫支时是原值15000,到收回时就不是原值了,还要乘以系数呢,为什么呢
【回复内容】您的问题答复如下:
因为流量发生的时间点不同,需要考虑资金的时间价值。需要将流量都折现到第一年的年初。
祝您顺利通过考试!
【提问内容】考试用带开方的计算器就可以吗
【回复内容】您的问题答复如下:
不是的,您需要准备一款可以计算高次方和开高次方的计算器,有备无患。
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