课程讲义 >>答疑编号:NODE00757800020300000103
2014-11-03 21:32:02 来源：
B公司更新设备投资的资本成本率为10%，所得税税率为25%；固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。
已知：（P/A，10%，6）＝4.3553，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，6）＝0.5645，
（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/F，10%，10）＝0.3855
要求：
（1）计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。
（2）计算B公司使用新设备方案的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。
（3）判断应否更换新设备。
『正确答案』
（1）继续使用旧设备：
旧设备每年的折旧额＝200000×（1－10%）/10＝18000（元）
旧设备折余价值（0时点）＝200000－18000×5＝110000（元）
变现收入（0时点）＝50000（元）
变现损失抵税（0时点）＝（110000－50000）×25%＝15000（元）
每年税后运行成本（1～6年）＝－110000×（1－25%）＝－82500（元）
每年税后残次品成本（1～6年）＝－8000×（1－25%）＝－6000（元）
每年折旧抵税（1～5年）＝18000×25%＝4500（元）
残值变现收入（第6年末）＝0（元）
残值变现损失抵税（第6年末）＝（200000×10%－0）×25%＝5000（元）
（2）使用新设备：
每年折旧额＝300000×（1－10%）/10＝27000（元）
新设备的买价（0时点）＝－300000（元）
避免的营运资金投入（0时点）＝15000（元）
每年税后运行成本（1～10年）＝－85000×（1－25%）＝－63750（元）
每年税后残次品成本（1～10年）＝－5000×（1－25%）＝－3750（元）
折旧抵税（1～10年）＝27000×25%＝6750（元）
残值变现收入（第10年末）＝42000（元）
残值变现收益纳税（第10年末）＝（42000－300000×10%）×25%＝－3000（元）
丧失的营运资金收回（第10年末）＝－15000（元）
（3）由于新设备的年金成本大于旧设备的年金成本，所以不应该更换新设备。
知识点：固定资产更新决策
【提问内容】老师，我做此题时，在计算相关现金流出总现值时流出用“+”号，流入用了“-”号，结果是只相差一个符号。如果是在考试时，是不是就错了？
【回复内容】您的问题答复如下：
不是。您的做法也是可以的，计算现金流出总现值进行决策，计算中流出是加，流入是减。两种做法都正确，整个表格保持一致即可。
【提问内容】
【回复内容】您的问题答复如下：
如果变现，则可以获得变现损失抵税这一流入，现在继续使用而不变现，则此流入得不到，相当于流出，因此丧失的变现损失抵税是负的
每年税后运行成本，是运行过程中发生的税后成本，是流出，也是负的
每年税后残次品成本，是由于发生残次品造成的流出，是负的
【提问内容】老师那1-6年指的是后6年吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
是的。
【提问内容】老师，本题在计算相关现金流出总现值时流出用“-”号，流入用了“+”号，而李老师讲义上现金流出总现值时流出用“+”号，流入用了“-”号，为什么？请详解，谢谢
【回复内容】您的问题答复如下：
本题计算的是年金成本，年金成本是站在现金流出量的角度上考虑的，现金流出量是用正数表示，现金流入量用负数表示。
关于您说的这个问题，老师会尽快再核实一下的。
【提问内容】
【回复内容】您的问题答复如下：
如果有营运资金垫支的话，在期末就会有营运资金的收回，在使用新设备的时候，开始避免了营运资金的垫支（少投资了），那么在期末也就丧失这个营运资金的收回（少收回了）。丧失的营运资金收回=当初避免的营运资金的垫支金额
【提问内容】老师：我想问一下，这里的丧失的变现收入为什么是50000元，而不是60000元？
【回复内容】您的问题答复如下：
丧失的变现收入就是目前的变现价值，立即变现可以获得50000元，因此丧失的变现收入是50000元。
【提问内容】老师，因为这道题没有说小数取位问题，我计算时都是取的整数，请问，考试时扣分吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
是会扣分的，没有特别说明的，保留两位小数。
【提问内容】老师，这道题当初因避免营运资金垫支，所以最后丧失了营运资金的收回。我觉得与教材171页表6-13中的处理有出入。表6-13中，垫支营运资金1000元，而回收时却是11000.这如何理解？
【回复内容】您的问题答复如下：
教材的答案也是正确的。新设备收回110000（当初多垫支1000，达到了10000+1000=11000），旧设备收回10000，其差额也是1000，决策的结果是相同的
【提问内容】考试时是不是：现金流出总现值应该用负数表示，而年金成本应该用正数表示？
【回复内容】您的问题答复如下：
是的，您的理解正确。年金成本比较特殊。
祝您学习愉快！
【提问内容】变现损失抵税（0时点）＝（110000－50000）×25%＝15000（元）
残值变现损失抵税（第6年末）＝（200000×10%－0）×25%＝5000（元
避免的营运资金投入（0时点）＝15000（元）
这3个计算思路如何理解？
【回复内容】您的问题答复如下：
变现损失抵税（0时点）＝（110000－50000）×25%＝15000（元）
答复：在目前的时点上变现，变现时的账面价值=110000，变价收入=50000，产生了110000－50000的损失，损失部分可以抵税，抵税额=（110000－50000）×25%
残值变现损失抵税（第6年末）＝（200000×10%－0）×25%＝5000（元
答复：在终结点上，税法上规定的残值是200000×10%，但是实际的变价收入是0，因此产生了（200000×10%－0）的损失，损失部分可以抵税，抵税额=（200000×10%－0）×25%
避免的营运资金投入（0时点）＝15000（元）
答复：这是题干中给出的条件，已知新设备运行效率提高可以减少半成品存货占用资金15000元，因此在0时点上就少投资15000元，看做是现金流入量。您理解一下。
祝您学习愉快！
已知：（P/A，10%，6）＝4.3553，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，6）＝0.5645，
（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/F，10%，10）＝0.3855
要求：
（1）计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。
| 项目 | 现金流量（元） | 时间 | 系数 | 现值（元） |
| 丧失的变现收入 | ||||
| 丧失的变现损失抵税 | ||||
| 每年税后运行成本 | ||||
| 每年税后残次品成本 | ||||
| 每年折旧抵税 | ||||
| 残值变现收入 | ||||
| 残值变现损失抵税 | ||||
| 合计 | ||||
| 年金成本 | ||||
| 项目 | 现金流量（元） | 时间 | 系数 | 现值（元） |
| 新设备的买价 | ||||
| 避免的营运资金投入 | ||||
| 每年税后运行成本 | ||||
| 每年税后残次品成本 | ||||
| 每年折旧抵税 | ||||
| 残值变现收入 | ||||
| 残值变现收益纳税 | ||||
| 丧失的营运资金收回 | ||||
| 合计 | ||||
| 年金成本 | ||||
『正确答案』
（1）继续使用旧设备：
旧设备每年的折旧额＝200000×（1－10%）/10＝18000（元）
旧设备折余价值（0时点）＝200000－18000×5＝110000（元）
变现收入（0时点）＝50000（元）
变现损失抵税（0时点）＝（110000－50000）×25%＝15000（元）
每年税后运行成本（1～6年）＝－110000×（1－25%）＝－82500（元）
每年税后残次品成本（1～6年）＝－8000×（1－25%）＝－6000（元）
每年折旧抵税（1～5年）＝18000×25%＝4500（元）
残值变现收入（第6年末）＝0（元）
残值变现损失抵税（第6年末）＝（200000×10%－0）×25%＝5000（元）
| 项目 | 现金流量（元） | 时间 | 系数 | 现值（元） |
| 丧失的变现收入 | －50000 | 0 | 1 | －50000 |
| 丧失的变现损失抵税 | －15000 | 0 | 1 | －15000 |
| 每年税后运行成本 | －82500 | 1～6 | 4.3553 | －359312.25 |
| 每年税后残次品成本 | －6000 | 1～6 | 4.3553 | －26131.8 |
| 每年折旧抵税 | 4500 | 1～5 | 3.7908 | 17058.6 |
| 残值变现收入 | 0 | 6 | 0.5645 | 0 |
| 残值变现损失抵税 | 5000 | 6 | 0.5645 | 2822.5 |
| 合计 | －430562.95 | |||
| 年金成本 | 430562.95/4.3553＝98859.54 | |||
每年折旧额＝300000×（1－10%）/10＝27000（元）
新设备的买价（0时点）＝－300000（元）
避免的营运资金投入（0时点）＝15000（元）
每年税后运行成本（1～10年）＝－85000×（1－25%）＝－63750（元）
每年税后残次品成本（1～10年）＝－5000×（1－25%）＝－3750（元）
折旧抵税（1～10年）＝27000×25%＝6750（元）
残值变现收入（第10年末）＝42000（元）
残值变现收益纳税（第10年末）＝（42000－300000×10%）×25%＝－3000（元）
丧失的营运资金收回（第10年末）＝－15000（元）
| 项目 | 现金流量（元） | 时间 | 系数 | 现值（元） |
| 新设备的买价 | －300000 | 0 | 1 | －300000 |
| 避免的营运资金投入 | 15000 | 0 | 1 | 15000 |
| 每年税后运行成本 | －63750 | 1～10 | 6.1446 | －391718.25 |
| 每年税后残次品成本 | －3750 | 1～10 | 6.1446 | －23042.25 |
| 折旧抵税 | 6750 | 1～10 | 6.1446 | 41476.05 |
| 残值变现收入 | 42000 | 10 | 0.3855 | 16191 |
| 残值变现收益纳税 | －3000 | 10 | 0.3855 | －1156.5 |
| 丧失的营运资金收回 | －15000 | 10 | 0.3855 | －5782.5 |
| 合计 | －649032.45 | |||
| 年金成本 | 649032.45/6.1446＝105626.48 | |||
知识点：固定资产更新决策
【提问内容】老师，我做此题时，在计算相关现金流出总现值时流出用“+”号，流入用了“-”号，结果是只相差一个符号。如果是在考试时，是不是就错了？
【回复内容】您的问题答复如下：
不是。您的做法也是可以的，计算现金流出总现值进行决策，计算中流出是加，流入是减。两种做法都正确，整个表格保持一致即可。
【提问内容】
老师你好！继续使用旧设备前面四个指标为什么都是负的？第一目前变现价值是负50000，很好理解，后面的三个指标是负的不好理解，请老师解释一下，谢谢
【回复内容】您的问题答复如下：
如果变现，则可以获得变现损失抵税这一流入，现在继续使用而不变现，则此流入得不到，相当于流出，因此丧失的变现损失抵税是负的
每年税后运行成本，是运行过程中发生的税后成本，是流出，也是负的
每年税后残次品成本，是由于发生残次品造成的流出，是负的
【提问内容】老师那1-6年指的是后6年吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
是的。
【提问内容】老师，本题在计算相关现金流出总现值时流出用“-”号，流入用了“+”号，而李老师讲义上现金流出总现值时流出用“+”号，流入用了“-”号，为什么？请详解，谢谢
【回复内容】您的问题答复如下：
本题计算的是年金成本，年金成本是站在现金流出量的角度上考虑的，现金流出量是用正数表示，现金流入量用负数表示。
关于您说的这个问题，老师会尽快再核实一下的。
【提问内容】
丧失营运资金收回，怎么理解？当初就是节约的营运资金，等于旧设备的多投，也是新设备的少投资产生的收入；10年后，为什么会产生“丧失营运资金收回”，我不理解？
【回复内容】您的问题答复如下：
如果有营运资金垫支的话，在期末就会有营运资金的收回，在使用新设备的时候，开始避免了营运资金的垫支（少投资了），那么在期末也就丧失这个营运资金的收回（少收回了）。丧失的营运资金收回=当初避免的营运资金的垫支金额
【提问内容】老师：我想问一下，这里的丧失的变现收入为什么是50000元，而不是60000元？
【回复内容】您的问题答复如下：
丧失的变现收入就是目前的变现价值，立即变现可以获得50000元，因此丧失的变现收入是50000元。
【提问内容】老师，因为这道题没有说小数取位问题，我计算时都是取的整数，请问，考试时扣分吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
是会扣分的，没有特别说明的，保留两位小数。
【提问内容】老师，这道题当初因避免营运资金垫支，所以最后丧失了营运资金的收回。我觉得与教材171页表6-13中的处理有出入。表6-13中，垫支营运资金1000元，而回收时却是11000.这如何理解？
【回复内容】您的问题答复如下：
教材的答案也是正确的。新设备收回110000（当初多垫支1000，达到了10000+1000=11000），旧设备收回10000，其差额也是1000，决策的结果是相同的
【提问内容】考试时是不是：现金流出总现值应该用负数表示，而年金成本应该用正数表示？
【回复内容】您的问题答复如下：
是的，您的理解正确。年金成本比较特殊。
祝您学习愉快！
【提问内容】变现损失抵税（0时点）＝（110000－50000）×25%＝15000（元）
残值变现损失抵税（第6年末）＝（200000×10%－0）×25%＝5000（元
避免的营运资金投入（0时点）＝15000（元）
这3个计算思路如何理解？
【回复内容】您的问题答复如下：
变现损失抵税（0时点）＝（110000－50000）×25%＝15000（元）
答复：在目前的时点上变现，变现时的账面价值=110000，变价收入=50000，产生了110000－50000的损失，损失部分可以抵税，抵税额=（110000－50000）×25%
残值变现损失抵税（第6年末）＝（200000×10%－0）×25%＝5000（元
答复：在终结点上，税法上规定的残值是200000×10%，但是实际的变价收入是0，因此产生了（200000×10%－0）的损失，损失部分可以抵税，抵税额=（200000×10%－0）×25%
避免的营运资金投入（0时点）＝15000（元）
答复：这是题干中给出的条件，已知新设备运行效率提高可以减少半成品存货占用资金15000元，因此在0时点上就少投资15000元，看做是现金流入量。您理解一下。
祝您学习愉快！