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课程讲义 >>答疑编号:NODE00771000020200000111

2014-10-22 08:03:10  来源:
  【例题·综合题】2011年1月1日,甲公司支付价款1 000万元(含交易费用)从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券,面值1 250万元,票面利率4.72%,于年末支付本年利息,本金最后一次偿还。
  计算实际利率r:
  59×(1+r)-1+59×(1+r)-2+59×(1+r)-3+59×(1+r)-4+(1 250+59)×(1+r)-5=1 000
  由此得出r=10%
  (1)2011年1月1日,购入债券
『正确答案』
  借:持有至到期投资—成本    1 250
    贷:银行存款          1 000
      持有至到期投资—利息调整  250
【提问内容】请问一下这个公式怎么来的。我财管学的很不好,无法理解为什么利息的现值+最终收回本金的现值=初始投资成本啊?
【回复内容】您的问题答复如下:
利息的现值+最终收回本金的现值=初始投资成本这是会计的假设,并不需要考虑太多财管的问题。
这里是因为初始投资成本与面值不一致,存在溢价或者折价,初始确认时,发行价和面值之间的差额,也就是折价或者溢价的部分,会计处理就是计入利息调整;这时就要计算一个实际利率,即能使未来将收到的本金和利息的现值等于初始确认金额的折现率,根据实际利率和每期期初摊余成本计算出实际利息,与每期的票面利息比较,计算出每期的利息调整金额,即是对初始确认时利息调整金额的摊销;持有至到期时,这个利息调整的金额就回结平。 
利息现值加本金现值计算的是未来收到的现金,这里等于初始投资成本是一个设定,即如果这两部分相等,那么据此计算出使之相等的利率,就是实际利率。

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