课程讲义 >>答疑编号:NODE00757300050100000115
2014-10-22 07:56:11 来源：
公司20×7年年末A股总股数为20亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。 假定公司20×8年上半年实现基本每股收益为0.3元，上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格将为1.5元。
【要求】
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出。
『正确答案』
20×7年可节约的利息支出为：20×（6%－1%）×11/12＝0.92（亿元）
【提问内容】债券期限为5年，票面利率为1%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%），老师，这句话是什么意思呀？所以20×（6%－1%）×11/12这里要用6%-1%？能不能用通俗易懂语言解释一下
【回复内容】您的问题答复如下：
这里问的是“公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出”，所以要用发行一般公司债券利息减去发行可转换债券的利息得到的就是节约的利息支出，所以用一般公司债券的票面利率减去可转换债券的票面利率即6%-1%。您再理解一下。
【要求】
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出。
『正确答案』
20×7年可节约的利息支出为：20×（6%－1%）×11/12＝0.92（亿元）
【提问内容】债券期限为5年，票面利率为1%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%），老师，这句话是什么意思呀？所以20×（6%－1%）×11/12这里要用6%-1%？能不能用通俗易懂语言解释一下
【回复内容】您的问题答复如下：
这里问的是“公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出”，所以要用发行一般公司债券利息减去发行可转换债券的利息得到的就是节约的利息支出，所以用一般公司债券的票面利率减去可转换债券的票面利率即6%-1%。您再理解一下。