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2014-10-20 21:21:15 来源：
己公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料如下表所示。
己公司新旧设备资料 金额单位：万元
资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。
货币时间价值系数
要求：
（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量（NCF1～5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。
（2）计算与使用旧设备相关的下列指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
【回复内容】您的问题答复如下：
折旧会计入当期的成本费用，会减少当期的利润，因此具有抵税的作用。
【提问内容】3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备
老师,净现值大的为什么要继续使用,而小的为什么就不能使用
【回复内容】您的问题答复如下：
净现值可以反映股东财富的变化情况，净现值大于0，可以增加股东财富，净现值越大，增加的股东财富就越大，因此在项目投资决策中应该改选择净现值大的方案。
在本题中应该继续使用旧设备，不能使用新设备。
【提问内容】老师这题第六年的现金净流量是多少啊？
【回复内容】您的问题答复如下：
新设备NCF6＝1150＋600＝1750（万元）
旧设备NCF6=700+400+（500-400）*25%
【提问内容】残值净收益纳税就是指（税法残值减去最终报废残值）*税率吗？
残值报废损失减税=（税法残值减去最终报废残值）*税率吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
如果写明纳税、抵税，则都要用正数表示：
当最终报废残值大于税法残值时，是残值净收益，要纳税，为“（最终报废残值-税法残值）*所得税率”
当最终报废残值小于税法残值时，是残值净损失，要抵税，为“（税法残值-最终报废残值）*所得税率”
祝您学习愉快！
祝您顺利通过考试！
资料一：新旧设备数据资料如下表所示。
己公司新旧设备资料 金额单位：万元
| 项目 | 使用旧设备 | 购置新设备 |
| 原值 | 4500 | 4800 |
| 预计使用年限（年） | 10 | 6 |
| 已用年限（年） | 4 | 0 |
| 尚可使用年限（年） | 6 | 6 |
| 税法残值 | 500 | 600 |
| 最终报废残值 | 400 | 600 |
| 目前变现价值 | 1900 | 4800 |
| 年折旧 | 400 | 700 |
| 年付现成本 | 2000 | 1500 |
| 年营业收入 | 2800 | 2800 |
货币时间价值系数
| 期限（n） | 5 | 6 |
| （P/F，12%，n） | 0.5674 | 0.5066 |
| （P/A，12%，n） | 3.6048 | 4.1114 |
（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量（NCF1～5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。
（2）计算与使用旧设备相关的下列指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
【正确答案】（1）①税后年营业收入＝2800×（1－25%）＝2100（万元）
②税后年付现成本＝1500×（1－25%）＝1125（万元）
③每年折旧抵税＝700×25%＝175（万元）
④残值变价收入＝600（万元）
⑤残值净收益纳税＝（600－600）×25%＝0（万元）
⑥NCF1～5＝2100－1125＋175＝1150（万元）
NCF6＝1150＋600＝1750（万元）
⑦净现值（NPV）＝1150×（P/A，12%，5）＋1750×（P/F，12%，6）－4800
＝1150×3.6048＋1750×0.5066－4800
＝1150×（P/A，12%，6）＋600×（P/F，12%，6）－4800
＝1150×4.1114＋600×0.5066－4800
＝232.07（万元）
（2）①目前账面价值＝4500－400×4＝2900（万元）
②目前资产报废损失＝2900－1900＝1000（万元）
③资产报废损失抵税额＝1000×25%＝250（万元）
④残值报废损失减税＝（500－400）×25%＝25（万元）
（3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。
【提问内容】②税后年付现成本＝1500×（1－25%）＝1125（万元）
③每年折旧抵税＝700×25%＝175（万元）
④残值变价收入＝600（万元）
⑤残值净收益纳税＝（600－600）×25%＝0（万元）
⑥NCF1～5＝2100－1125＋175＝1150（万元）
NCF6＝1150＋600＝1750（万元）
⑦净现值（NPV）＝1150×（P/A，12%，5）＋1750×（P/F，12%，6）－4800
＝1150×3.6048＋1750×0.5066－4800
＝1150×（P/A，12%，6）＋600×（P/F，12%，6）－4800
＝1150×4.1114＋600×0.5066－4800
＝232.07（万元）
（2）①目前账面价值＝4500－400×4＝2900（万元）
②目前资产报废损失＝2900－1900＝1000（万元）
③资产报废损失抵税额＝1000×25%＝250（万元）
④残值报废损失减税＝（500－400）×25%＝25（万元）
（3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。
③每年折旧抵税＝700×25%＝175（万元
老师,我想问的是折旧为什么能抵税呢
【回复内容】您的问题答复如下：
折旧会计入当期的成本费用，会减少当期的利润，因此具有抵税的作用。
【提问内容】3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备
老师,净现值大的为什么要继续使用,而小的为什么就不能使用
【回复内容】您的问题答复如下：
净现值可以反映股东财富的变化情况，净现值大于0，可以增加股东财富，净现值越大，增加的股东财富就越大，因此在项目投资决策中应该改选择净现值大的方案。
在本题中应该继续使用旧设备，不能使用新设备。
【提问内容】老师这题第六年的现金净流量是多少啊？
【回复内容】您的问题答复如下：
新设备NCF6＝1150＋600＝1750（万元）
旧设备NCF6=700+400+（500-400）*25%
【提问内容】残值净收益纳税就是指（税法残值减去最终报废残值）*税率吗？
残值报废损失减税=（税法残值减去最终报废残值）*税率吗？
【回复内容】您的问题答复如下：
如果写明纳税、抵税，则都要用正数表示：
当最终报废残值大于税法残值时，是残值净收益，要纳税，为“（最终报废残值-税法残值）*所得税率”
当最终报废残值小于税法残值时，是残值净损失，要抵税，为“（税法残值-最终报废残值）*所得税率”
祝您学习愉快！
祝您顺利通过考试！