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会计移动课堂【习题精讲班】陈华亭（2014）第02讲　投资管理（二）

2014-10-20 21:20:45 来源：

　　要求：
　　（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量（NCF₁_～5）和第6年现金净流量（NCF₆）；⑦净现值（NPV）。
　　（2）计算与使用旧设备相关的下列指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
　　（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
『正确答案』
　　（1）
　　①税后年营业收入＝2800×（1－25%）＝2100（万元）
　　②税后年付现成本＝1500×（1－25%）＝1125（万元）
　　③每年折旧抵税＝700×25%＝175（万元）
　　④残值变价收入＝600（万元）
　　⑤残值净收益纳税＝（600－600）×25%＝0（万元）
　　⑥NCF₁_～5＝2100－1125＋175＝1150（万元）
　　NCF₆＝1150＋600＝1750（万元）
　　⑦净现值（NPV）＝1150×（P/A，12%，5）＋1750×（P/F，12%，6）－4800
　　＝1150×3.6048＋1750×0.5066－4800＝232.07（万元）
　　（2）①目前账面价值＝4500－400×4＝2900（万元）
　　②目前资产报废损失＝2900－1900＝1000（万元）
　　③资产报废损失抵税额＝1000×25%＝250（万元）
　　④残值报废损失减税＝（500－400）×25%＝25（万元）
　　（3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。

【提问内容】第1-5年现金净流量为什么不包括残值变价收入？怎么样区分年限？

【回复内容】您的问题答复如下：
残值变价收入发生在第6年的年末，即发生在终结点上，因此在第1-5年的现金净流量不包括残值变价收入。

区分年限的时候要区分会计上的使用年限和税法上的年限，计算每年计提的折旧额时按照税法上的规定，设备或者项目的使用年限按照会计上的年限处理。

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