己公司是一家机械制造企业,适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下:
资料一:新
旧设备数据资料如下表所示。
己公司新旧设备资料 金额单位:万元
项目 | 使用旧设备 | 购置新设备 |
原值 | 4500 | 4800 |
预计使用年限(年) | 10 | 6 |
已用年限(年) | 4 | 0 |
尚可使用年限(年) | 6 | 6 |
税法残值 | 500 | 600 |
最终报废残值 | 400 | 600 |
目前变现价值 | 1900 | 4800 |
年折旧 | 400 | 700 |
年付现成本 | 2000 | 1500 |
年营业收入 | 2800 | 2800 |
资料二:相关货币时间价值系数如下表所示。
货币时间价值系数
期限(n) | 5 | 6 |
(P/F,12%,n) | 0.5674 | 0.5066 |
(P/A,12%,n) | 3.6048 | 4.1114 |
要求:
(1)计算与购置新设备相关的下列指标:①税后年营业收入;②税后年付现成本;③每年折旧抵税;④残值变价收入;⑤残值净收益纳税;⑥第1~5年现金净流量(NCF1~5)和第6年现金净流量(NCF6);⑦净现值(NPV)。
(2)计算与使用旧设备相关的下列指标;①目前账面价值;②目前资产报废损益;③资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。
(3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元,根据上述计算结果,做出固定资产是否更新的决策,并说明理由。
【正确答案】(1)①税后年营业收入=2800×(1-25%)=2100(万元)
②税后年付现成本=1500×(1-25%)=1125(万元)
③每年折旧抵税=700×25%=175(万元)
④残值变价收入=600(万元)
⑤残值净收益纳税=(600-600)×25%=0(万元)
⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元)
NCF6=1150+600=1750(万元)
⑦净现值(NPV)=1150×(P/A,12%,5)+1750×(P/F,12%,6)-4800
=1150×3.6048+1750×0.5066-4800
=1150×(P/A,12%,6)+600×(P/F,12%,6)-4800
=1150×4.1114+600×0.5066-4800
=232.07(万元)
(2)①目前账面价值=4500-400×4=2900(万元)
②目前资产报废损失=2900-1900=1000(万元)
③资产报废损失抵税额=1000×25%=250(万元)
④残值报废损失减税=(500-400)×25%=25(万元)
(3)由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值,所以不应该更新设备(应该继续使用旧设备)。
【提问内容】
⑦净现值(NPV)=1150×(P/A,12%,5)+1750×(P/F,12%,6)-4800
=1150×3.6048+1750×0.5066-4800
=1150×(P/A,12%,6)+600×(P/F,12%,6)-4800
=1150×4.1114+600×0.5066-4800
=232.07(万元)
为什么1至5年减4800,第6年也减4800?
【回复内容】您的问题答复如下:
这里是计算NPV,要减掉原始投资额现值,也就是4800.