课程讲义 >>答疑编号:NODE00757500100300000115

2.现金营运指数
　　现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金
　　公式中，经营所得现金是经营净收益与非付现费用之和。
　　根据上述资料，A公司现金营运指数计算如下：
　　经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用＝2984＋4034.5＝7018.5（万元）
　　现金营运指数＝5857.5÷7018.5＝0.83
　　【提示】现金营运指数小于1，说明一部分收益尚未取得现金，停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款不一定能足额变现，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。
　　现金营运指数小于1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，同样的收益代表着较差的业绩。
【提问内容】老师，经营活动现金流量净额与经营所得现金不都是经营活动取得的现金啊，怎么还有小于1的可能呢？

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【回复内容】您的问题答复如下：
现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金，分子是收到的现金，而分母是所得现金总额，如果只有一部分经营所得现金收到了现金，另一部分还没有收到现金即“一部分收益尚取得现金”，则其比值就会小于1

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